※产品描述

期权业务是一种权力的买卖。 期权的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的一定时间内按约定的汇率向期权的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时期权的买方也有权不执行上述买卖合约。

※适宜客户

希望减少汇率波动带来的损失，同时又希望获得汇率波动带来好处的客户。

※产品优势

外汇期权的买方可以选择约定汇率与到期时即期汇率两者中更利于自己的汇率水平进行交割，外汇期权的卖方可以在交易之初获得期权费收益。

※产品功能

为了避免汇率波动可能带来的损失，又希望能够得到汇率波动带来的好处。

※交易货币

可自由兑换的各类外币

※交易期限

根据客户需要确定具体交易期限

※交易流程

交易前客户需提供我行近两年的财务报表、经工商行政管理部门年检的有效法人营业执照、经营许可证等；交易时客户提交我行《交易委托书》以明确交易细节，同时与我行签署《交易风险备忘录》，并交足交易保证金或占用足额授信；交易后，由我行发送交易确认书，到期清算。

※风险揭示

●买入期权或者卖出期权的客户可能的获利，都取决于到期日相关货币的市场汇率，不同的是，买入期权的客户如预期正确，收益理论上可能无限大的，如预期错误，损失限于期权费；

●卖出期权的客户如预期正确，获利将限于期权费，如预期错误，损失理论上可能无限大。

※产品范例

买入看涨期权：某公司需在1个月后购入欧元1百万，卖出美元。客户基于欧元汇率未来一个月内将持续上涨的预期，购入1个月期的欧元看涨期权，执行价为1.30，期权费为1.0％，即1万欧元，该公司需要在交易日之后的两个工作日内支付给我行1万欧元的期权费。到期后，欧元兑美元汇率达到了1.32，客户可以按约定的执行价1.3买入1百万欧元，从交易中获利2万美元，减去先前支付的1.32万美元的期权费（以1.32的汇率计算），客户获得净收益6,800美元；但是到期欧元兑美元的汇率只有1.29， 则客户可以选择不执行期权，损失即为先前支付的期权费1.32万美元。

卖出看涨期权：某公司需在1个月后卖出英镑1百万，买入美元。客户基于英镑未来一个月将出现下跌的预期，卖出1个月的英镑看涨期权，执行价定在1.6100，期权费为1.0％，即1万英镑，该公司在卖出期权成交后的两个工作日内将收到期权费1万英镑。到期后，英镑兑美元汇率达到了1.50，交易对手选择不执行期权，因此客户的净收益就是期权费收入1万英镑；但如果一个月后英镑兑美元的汇率达到了1.7100，则公司必须以1.6100的价格卖出英镑，产生亏损10万美金，减去先前收到的1.71万美金的期权费（以1.7100的汇率计算），客户产生净亏损8.29万美元。

买入看跌期权：某公司需在1个月后抛出100万美元，买入日元。客户预料美元未来1个月将出现下跌期，日元会升值，因此客户在美元/日元即期汇率94时买入一个美元的看跌期权，执行价格90，期权费为1％，即1万美元，该公司需要在交易日之后的两个工作日内支付给我行1万美元的期权费。交易到期后，美元/日元即期汇率达到了89，客户选择按约定的执行价90卖出美元，从交易中获利约100万日元，按照即期汇率89折算共计11,235美元，减去先前支付的1万美元期权费，客户获得净收益1,235美元；但是如果美元/日元的即期汇率为95， 则客户将选择不执行期权，损失即为期权费1万美元。

卖出看跌期权：某公司需在1个月后买入欧元1百万，卖出美元。客户基于欧元未来将出现上涨的预期，卖出1个月期的欧元的看跌期权，执行价定在1.43，期权费为1.1％，即1.1万欧元，该公司在卖出期权成交后的两个工作日内将收到期权费1.1万欧元。到期后，欧元兑美元汇率达到了1.50，交易对手选择不执行期权，因此客户录得净收益——期权费收入1.1万欧元；但如果1个月后欧元兑美元的汇率跌至1.36，则公司必须执行以1.43的价格买入欧元，交易产生亏损7万美金，减去先前收到的1.496万美元的期权费（以1.36的汇率计算），客户录得净亏损5.504万美元。