※产品描述

利率掉期，是交易双方将同种货币的资产或债务按不同形式的利率进行交换，即在约定的期限内，双方按不同的方式计算利息，互相交换。

※适宜客户

具有一年以上人民币或外币贷款，同时对利率市场及相关金融产品有较高认识的企业。

※产品优势

按照客户个性化的债务管理需求，提出个性化的解决方案，最大限度为客户减轻债务成本。

※产品功能

公司借入本、外币贷款，为了避免利率波动带来损失，或为了降低借款成本，固定自己的边际利润，可选择在利率上行的时候将浮动利率债务转换成固定利率债务，或在利率走低的时候将固定利率转换成浮动利率债务。

※交易货币

人民币和可自由兑换的各种外币，以美元、欧元、澳元、英镑为主。

※交易期限

1年－15年

※交易流程

交易前客户需提供近两年的财务报表，法人营业执照、经营许可证等；交易时客户提交交易委托书明确交易细节，签署《交易风险备忘录》；成交后，我行发送交易确认书，每期清算日进行清算。

※风险揭示

●当浮动利率换为固定利率时，无法享有当市场利率下降所带来的优惠；

●当固定利率换为浮动利率时，市场利率上升会引起成本增加。

※产品范例

人民币利率掉期

（人民币的简单利率掉期的互换基准浮动利率是SHIBOR或者一年期人民银行定期存款利率，因此目前尚不能通过人民币IRS完全锁定人民币长期贷款利率） 某公司向某银行借入1亿元5年期项目贷款，利率为5.76%，企业面临长期的利率风险。鉴于目前人民币利率正处于低位，公司通过我行操作了简单利率互换的交易，公司每年收1年期定期存款利率，同时支付固定利息。目前一年定期存款利率为2.25%，可以锁定互换固定利率为3.1%。一般情况下，银行基准贷款利率会随着1年期基准存款利率的上升而上升，方向相同，变化幅度不一定完全相同，因此理论上这种操作可以帮助企业部分锁定部分人民币长期贷款利率。

外币利率掉期

某公司拟在华建设厂房，向贷款银行借入1千万美元贷款，期限5年，利率为美元6个月LIBOR+100bps，公司的借贷成本跟随LIBOR上升而上升。鉴于目前美元利率处于历史低位，企业通过我行操作了美元简单利率互换交易，锁定未来5年贷款成本。按照现在的市场情况，6个月LIBOR为1.8369，互换固定利率为3.1%，进行了利率互换后，企业可以锁定未来5年的贷款成本在4.1%。