※产品描述

货币掉期是指在即期买入一种货币卖出另一种货币的同时，远期再卖出这种货币买入另一种货币，同时在付息日互相交换两种货币的利息。在债务管理业务中，以不改变原有的债权债务关系的情况下，转换债务币种，帮助降低融资成本、节省财务费用和规避利率、汇率风险。

※适宜客户

有外币债务，且债务币种与收入币种不匹配的境内机构客户。

※产品优势

浦发银行的外汇掉期业务为客户实现成本节约，锁定汇率风险，进行债务重组。

※产品功能

当客户有外汇债务，而收入的币种与借款货币存在不匹配时，可以将客户借款货币转换成收入货币或另一种币值较稳定的货币，锁定转换汇率水平，降低汇率风险。

※交易货币

可自由兑换的各种外币，以美元、欧元、日元、英镑为主。

※交易期限

1年－15年

※交易流程

交易前客户需提供近两年的财务报表，法人营业执照、经营许可证等；交易时客户提交交易委托书明确交易细节，签署《交易风险备忘录》；成交后，我行发送交易确认书，期初与期末进行本金交割，每期清算日进行利息清算。

※风险揭示

●当未来的汇率走势方向与预测的方向相反时，客户转换的汇率可能会较即期市场汇率为差；

●货币掉期报价是以各货币金融市场利率水平为基础的，所以客户还应注意利率风险；

●掉期交易中的远期汇率不一定优于远期到期当日的即期汇率。

※产品范例

某企业获得一笔日元贷款，为进口生产设备必须将日元换成美元，且出口产品得到的是美元收入，没有任何日元收入。

分析：公司的日元贷款存在着汇率风险。具体来看，公司贷款为日元，使用的是美元，在合同到期2012年12月20日时，公司需将美元收入换成日元用于归还贷款。到时候如果日元升值，美元贬值（相对于期初汇率），则公司要用更多的美元来购买日元进行还款。所以公司的日元贷款在借、用、还上存在货币不统一，因此承担着市场汇率波动风险，需要选择相关产品规避风险。

企业选择与浦发银行叙做一笔货币互换交易。条款规定，交易于2009年12月20日生效，2012年12月20日到期，使用汇率为1美元＝95日元。这一货币掉期交易表示为：

在提款日（2009-12-20）客户与浦发互换本金:

客户从借款行提取贷款本金，同时支付给浦发，浦发按照约定的汇率水平1美元＝95日元向公司支付相应美元数。