※产品描述

是指买方在规定期限内有权按双方约定的价格从卖方购买一定数量的利率交易标的物的业务，是一项关于利率变化的权利。买方支付一定金额的期权费后，就可以获得这项权利；在到期日按预先约定的利率，按一定的期限借入或贷出一定金额的货币。

※适宜客户

适用于面临长期利率风险的客户。

※产品优势

当市场利率向不利方向变化时，买方可固定其利率水平；当市场利率向有利方向变化时，买方可获得利率变化的好处。利率期权的卖方向买方收取期权费，同时承担相应的责任。

※产品功能

公司借入外汇贷款，不愿将浮动利率债务转换成固定利率债务，希望保留一些灵活性，选择利率期权是一种良好选择。利率期权有三种形式：利率上限、利率下限、利率上下限。

※交易币种

可自由兑换的各种外币，以美元、欧元、日元、英镑为主。

※交易期限

根据客户需求确定具体期限。

※交易流程

交易前客户需提供近两年的财务报表、经工商行政管理部门年检的有效法人营业执照、经营许可证等；交易时客户提交交易委托书以明确交易细节，同时与我行签署《交易风险备忘录》；成交后，我行发送交易确认书。在决定日，期权买方决定期权是否被执行，并通知期权卖方，若期权被执行，则按照约定利率按一定的期限借入或贷出一定金额的货币。

※风险揭示

利率期权的买方需在期初支付一定金额的期权费，无论未来是否执行期权，均需支付此成本；期权卖方在期初可以得到期权费收入，但无权决定未来该期权是否被执行。

※产品范例

一个机构客户买入一份10000万美元3个月的贷款的利率看涨期权，该期权的执行利率为3.95％，该期权的价格为5万美元，假设3个月后，市场利率上涨到4.55％，该机构客户作为利率期权的买方有权按照合约约定的价格，即3.95％向利率期权的卖方借贷10000万美元。当按照3.95％借入10000万美元后立刻以4.55％的市场价格贷出，则该机构客户扣除期权费的成本后有收益。收益为：10000×（4.25-3.95）/100-5＝25万美元。